EXEC : Les grands magasins piqués par les malheurs des catégories de vêtements

Publié par Thomas J. Ryan | 28 août 2023 | Vêtements Exec, Chaussures Exec, Exec Outdoor, Exec Sports/Fitness, Feature, SGB Executive

Macy's, Nordstrom, Kohl's et Dillard's ont vu leurs ventes diminuer au deuxième trimestre, la principale catégorie de vêtements du détaillant étant confrontée à des pressions promotionnelles et à une faible demande. La catégorie active a été un point positif pour Nordstrom, mais a continué à connaître des difficultés chez Macy's et Kohl's.

Tous les grands magasins américains ont encore dépassé les attentes de Wall Street au cours du trimestre, la barre étant placée bas avec la faiblesse évidente du secteur de l'habillement en 2022, dans un contexte de stocks gonflés sur le marché et de ralentissement de la demande dû à l'escalade de l'inflation et à la hausse des taux d'intérêt. Cependant, aucun des détaillants n'a eu le courage de relever ses perspectives pour l'année, car le recul des dépenses discrétionnaires menace la période cruciale des achats des Fêtes.

Macy's et Nordstrom ont signalé les retards dans les remboursements des cartes de crédit des magasins comme un signe de tension chez le consommateur.

Macy's double ses perspectives prudentes Macy's, le plus grand détaillant de grands magasins du pays, a vu ses résultats du deuxième trimestre dépasser les attentes de Wall Street en matière de ventes et de bénéfices. Toutefois, les actions ont chuté de 14 pour cent le jour de la publication de ses résultats, les dirigeants se montrant prudents au second semestre et refusant de modifier leurs prévisions conservatrices.

Le détaillant a revu à la baisse ses prévisions début juin après avoir constaté un ralentissement des ventes au printemps, notamment dans sa chaîne haut de gamme Bloomingdale's et dans la chaîne de produits de beauté Bluemercury.

Les ventes ont chuté de 8,4% au deuxième trimestre à 5,13 milliards de dollars, dépassant les prévisions du consensus de 5,09 milliards de dollars. Les ventes comparables sur une base de propriété plus licence ont chuté de 7,3 pour cent, avec des ventes en baisse de 8,2 pour cent sous la bannière Macy's et de 2,6 pour cent chez Bloomingdale's.

Chez la bannière phare Macy's, les catégories les plus performantes comprenaient la beauté, en particulier les parfums et les cosmétiques haut de gamme, les vêtements de sport pour femmes et les vêtements sur mesure pour hommes, a déclaré Jeff Gennette, président-directeur général, lors d'une conférence téléphonique avec des analystes. Les améliorations continues sont venues des catégories de maison douce, notamment les textiles et les articles ménagers. Les vêtements de sport, décontractés et de nuit sont restés contestés. Cependant, Gennette a déclaré qu'à court terme, les actifs devraient bénéficier de la réintroduction des chaussures Nike pour hommes, femmes et enfants en ligne et dans 75 magasins Macy's en octobre et du déploiement de la marque dans plus de 200 magasins ce printemps. Les chaussures Nike sont disponibles en magasin chez Macy's dans les magasins Finish Line.

Gennette a également annoncé que certains produits pour hommes Under Armour seraient disponibles dans 150 magasins Macy's et en ligne à partir de février. Il a déclaré : « Le retour de Nike et Under Armour témoigne de la force et de la portée de Macy's et de notre capacité à attirer des partenaires grossistes recherchés. »

Macy's a enregistré une perte de 22 millions de dollars, soit 8 cents par action, au cours du trimestre après une charge de règlement liée au transfert des obligations de retraite.

Hors charges non récurrentes sur les deux périodes, le bénéfice a chuté de 74,4% à 71 millions de dollars, soit 26 cents par action, mais a dépassé l'objectif consensuel des analystes de 13 cents.

Les marges brutes se sont érodées de 80 points de base à 38,1 pour cent en raison de réductions de liquidation accrues et de promotions pour les produits saisonniers du printemps.

À la fin du trimestre, les stocks étaient en baisse de 10 % d'une année sur l'autre et de 18 % par rapport à 2019, reflétant une gestion disciplinée continue des stocks et l'élimination des excédents de produits saisonniers du printemps.

Pour l'ensemble de l'année, les prévisions prévoient une baisse des ventes à magasins comparables, y compris les rayons agréés, de l'ordre de 7,5 à 6 pour cent. Sur une base ajustée, le BPA devrait se situer entre 2,70 et 3,20 dollars, en baisse de 34,2% à mi-parcours contre 4,48 dollars il y a un an.

« Alors que nous planifions le reste de l'année et réfléchissons à 2024, nous restons prudents quant aux pressions qui pèsent sur nos clients, en particulier chez Macy's où environ 50 % des clients identifiés ont un revenu familial moyen de 75 000 $ ou moins », a déclaré Gennette. « Au cours des derniers trimestres, nous avons vu les clients de Macy's réduire de manière plus agressive leurs dépenses dans nos catégories discrétionnaires. Ils ne se convertissent pas aussi facilement et répartissent de plus en plus intentionnellement leur revenu disponible en s’orientant continuellement vers les services et les expériences. Nous ne pouvons pas prédire quand les pressions macroéconomiques s’atténueront et nous nous concentrons sur le contrôle de ce que nous pouvons contrôler. Cependant, nous pensons que notre bilan solide, notre approche disciplinée continue à l’égard des stocks et le renforcement de nos fondamentaux nous positionnent bien.